Siete alertas financieras que las empresas pasan por alto al finalizar el año y terminan pagando caro en el inicio de 2026

• En un entorno de inflación cercana al 5 %, tasas de interés alrededor del 25 % efectivo anual y un cierre del año en el que más de 10,5 millones de trabajadores recibieron la prima legal, un informe de la firma Crowe Co detalla qué señales financieras conviene revisar actualmente para anticipar problemas de liquidez, costos y endeudamiento en los primeros meses del año.

¿Su empresa está cerrando el 2025 con las cuentas “al día”, pero sin plena certeza de que la caja resistirá el arranque del próximo año? En miles de compañías, los tropiezos financieros de 2026 no nacerán de una mala decisión futura, sino de omisiones que se están cometiendo ahora, en el tramo final del año, cuando el afán por cumplir plazos lleva a aplazar ajustes clave. Ese descuido suele resultar más caro de lo que parece.

El entorno en el que se realiza este cierre es exigente. ¿Por qué? La inflación anual se mantiene cerca del 5 %, todavía por encima de la meta del 3 % del Banco de la República, lo que continúa presionando los costos operativos. A esto se suma un financiamiento costoso. De acuerdo con la Superintendencia Financiera de Colombia (Superfinanciera), las tasas del crédito comercial y de consumo actualmente rondan el 25 % efectivo anual, encareciendo cualquier desajuste que no se anticipe con tiempo.

De hecho, los analistas financieros advierten que el error más común en los cierres de año es asumir que cumplir con pagos y obligaciones equivale a estar financieramente preparados. Asimismo, coinciden que el verdadero riesgo aparece cuando la empresa no mide su capacidad de absorber tensiones en caja durante los primeros meses que suelen ser los más exigentes.

A lo anterior se suma un factor crítico del entorno: recientemente las compañías le pagaron la prima a cerca de 10,5 millones de trabajadores en el país, un desembolso que coincidió con impuestos, compras de inventario y ajustes contractuales, lo que apretó aún más la caja en un periodo corto.

En este contexto, un informe económico del área de auditoría de la firma Crowe Co revela las siete alertas financieras que hay que tener en cuenta en el inicio de 2026 para no comenzar el año con el “bolsillo” apretado. ¡Tome nota!

1. La liquidez solo funciona si nadie se retrasa: Cuando el flujo de caja depende de que todos los clientes paguen puntualmente, la fragilidad es evidente. Con tasas cercanas al 25 %, cubrir retrasos con deuda eleva de inmediato el costo financiero. Si un atraso de 15 o 30 días obliga a endeudarse, el problema no es el cliente, es la estructura.

Sobre este punto, Wilmar Alzate, socio de auditoría de la firma Crowe Co y autor del informe, señala que “cuando un retraso mínimo obliga a endeudarse, lo que falla no es la cartera, sino el diseño del flujo de caja”.

• Las ventas crecen, pero el efectivo no acompaña: Durante el año, muchas empresas aumentaron facturación sin mejorar su desempeño real. Las presiones en insumos, servicios y transporte siguen elevadas. Cuando los ingresos suben y el efectivo disponible se reduce, la señal es clara: los costos están erosionando el margen.

Alzate subraya que “en estos casos, la compañía suele estar financiando su operación con márgenes cada vez más estrechos, lo que se vuelve insostenible con tasas de interés elevadas”.

• Inventarios que parecen respaldo, pero inmovilizan recursos: Acumular existencias suele verse como prevención. El problema aparece cuando no rotan en el primer trimestre. Mercancía con más de 90 días sin movimiento deja de ser un colchón y se convierte en dinero atrapado justo cuando más se necesita liquidez.

• Dependencia excesiva de pocos clientes: En muchas pymes, uno o dos contratos explican una parte crítica de las ventas. Si más del 40 % de los ingresos depende de pocos pagadores, cualquier retraso impacta de inmediato el flujo de caja y limita la capacidad de reacción en el arranque del año.

• Impuestos calculados por aproximación: El cierre del ejercicio suele llenarse de provisiones rápidas. Sin embargo, la DIAN ha fortalecido los cruces de información. Terminar el periodo con cifras no conciliadas suele traducirse en ajustes inesperados durante el primer semestre, cuando el margen financiero ya es reducido.

• Créditos usados para cubrir gastos corrientes: Cuando los préstamos se destinan a pagar nómina, arriendos o proveedores, dejan de impulsar crecimiento. Con tasas elevadas, el costo financiero puede absorber rápidamente la utilidad inicial del año y convertir el crédito en un lastre.

• Decisiones relevantes aplazadas: Ajustar precios, renegociar contratos o recortar gastos suele posponerse por el ambiente de cierre. El problema es que los primeros meses concentran impuestos, matrículas y una menor entrada de recursos, reduciendo el margen para reaccionar tarde.

Tres acciones que aún se pueden tomar antes de cerrar el año

• Verifique si la caja resiste retrasos de 30 días sin endeudarse.
• Identifique qué costos crecieron más rápido que las ventas.
• Confirme que impuestos y obligaciones estén plenamente conciliados.

Finalmente, recuerde que el cierre financiero de año no es un trámite contable, sino una decisión estratégica. Como concluye Alzate, “este proceso no debería verse como una fotografía del pasado, sino como una simulación del primer trimestre del año siguiente. Las decisiones que se postergan en diciembre casi siempre reaparecen en forma de urgencias, sobrecostos o pérdida de control en enero y febrero”.