Por Camilo Arango, líder de expansión de Minka.
Charles Dickens publicó «Un Cuento de Navidad» en 1843. La historia es simple: Scrooge, un viejo avaro y amargado, recibe la visita de tres fantasmas en Nochebuena. El fantasma del pasado le muestra cómo llegó a ser quien es. El fantasma del presente le revela cómo lo ven los demás. Y el fantasma del futuro le enseña lo que le espera si no cambia: morir solo, olvidado, sin que nadie llore su partida. Scrooge despertó tres veces esa noche. Y al final, eligió cambiar.
Conversando con diferentes presidentes de cámaras de compensación y bancos centrales de toda la región durante el ELOCC y el Central Banking Autumn meet-up, vi el mismo patrón repetirse una y otra vez. Los sistemas de pago de América Latina, al igual que Scrooge, están recibiendo la visita de los tres fantasmas. y todos tienen la misma pregunta por delante: ¿van a despertar a tiempo?
El Fantasma del pasado: dar confianza
En 1853, en Nueva York, los bancos necesitaban un lugar neutral para intercambiar cheques y liquidar cuentas. Nació The Clearing House, la primera cámara de compensación. La misión era simple: compensar y liquidar. Nada más. Durante más de 150 años, ese modelo funcionó.
Las cámaras eran los salones donde los bancos se reunían, cuadraban números y se iban. La tecnología cambió con el tiempo. Pasamos de papel a archivos electrónicos, de mensajeros a conexiones digitales. Pero la esencia seguía siendo la misma: procesar transacciones en lote, garantizar que las cuentas cuadraran, dar confianza.
En Colombia, ACH nació en 1997 con esa misma promesa: procesar transferencias de manera segura y confiable. En Chile, Argentina, Paraguay, toda la región siguió el mismo patrón. Los sistemas de pago existían para hacer que el dinero fluyera entre instituciones de forma ordenada. Y lo hicieron bien durante décadas. Pero ese mundo ya no existe.
El Fantasma del presente: 24/7 es el nuevo mínimo
PSE llegó en 2005 a Colombia para permitir pagos seguros en línea. TEF en Chile habilitó transferencias 24/7 en 2008. Transfiya lanzó el directorio interoperable en 2019. Y PIX en Brasil redefinió en 2020 lo que significa «inmediato». El mercado no esperó. Los pagos inmediatos ya son el estándar, no el futuro. Hoy, cualquier persona en Brasil, Colombia, Chile o Costa Rica puede transferir dinero en segundos. A las 3 AM de un domingo. Sin costos. Sin fricciones.
¿Y las cámaras de compensación tradicionales? Algunas evolucionaron. Migraron a la nube, construyeron directorios interoperables, habilitaron pagos en tiempo real. Otras siguen vendiendo el mismo producto de hace 30 años con un logo nuevo. El problema no es técnico. Es mental.
Muchos sistemas de pago siguen viéndose como proveedores de infraestructura pasiva. Compensan, liquidan, cobran una tarifa y listo. Pero esa mentalidad los está dejando fuera de juego, porque la competencia ya no son otras cámaras. Son bancos centrales construyendo sus propios sistemas, fintechs ágiles que lanzan productos en semanas, nuevos jugadores con capital y apetito por transformar el mercado. Si las cámaras no se mueven rápido, otros lo harán sobre la infraestructura que ellas mismas ayudaron a construir.
El Fantasma del futuro: dos caminos
El futuro tiene dos versiones posibles. En la primera, los sistemas de pago que no evolucionen se vuelven opcionales. Los bancos centrales toman control total de la infraestructura. Las fintechs construyen sus propias redes. Los participantes buscan alternativas más ágiles y baratas.
Ya está pasando. En varios países de la región, los bancos centrales están replicando el modelo PIX: una sola infraestructura, centralizada, sin intermediarios. El resultado es predecible. Las cámaras pierden volumen, relevancia y razón de ser.
Pero hay otra opción. Las cámaras de compensación pueden dejar de verse como «carreteras con peaje» y empezar a verse como plataformas de innovación. Pueden convertirse en el estándar abierto sobre el cual se construyen nuevos casos de uso: transferencias con llaves, pagos QR para micronegocios, solicitudes de pago programadas, dispersión de nómina en tiempo real, cobros masivos para empresas, suscripciones, pagos NFC en tienda. Y más allá: alias interoperable, open finance, anti-fraude en tiempo real, pagos transfronterizos.
El pago inmediato no es el producto final. Es el sistema operativo sobre el cual se construyen nuevos negocios. Los sistemas de pago que entiendan esto no solo van a sobrevivir. Van a liderar.
Para lograrlo, necesitan hacer tres cosas. Primero, construir sobre lo construido. Los modelos federados permiten que múltiples redes se orquesten entre sí, habilitando interoperabilidad sin centralizar todo en un solo operador. Segundo, ofrecer bloques modulares que sus participantes puedan usar para innovar: alias, QR, monitoreo en tiempo real, integraciones, NFC, open finance. Y tercero, dejar de verse como simples liquidadoras y empezar a actuar como habilitadoras de ecosistemas.
Despertar antes que sea tarde
Scrooge tuvo suerte. Despertó a tiempo. Los sistemas de pago de América Latina también pueden hacerlo. Pero el momento es ahora.
El pasado nos enseñó que nacimos para dar confianza y liquidar operaciones. El presente nos muestra que 24/7 en tiempo real ya es lo mínimo esperado. El futuro nos obliga a elegir: ¿nos convertimos en un nuevo estandar abierto, escalabre e interoperable por diseño o nos quedamos viendo cómo otros construyen nuevas soluciones por su lado?
Mi invitación es simple: no despertemos tarde. Construyamos juntos la red que convertirá los sistemas de pago en el nuevo estandar para innovar y mover el dinero.
Feliz Navidad y feliz evolución.
